תשואת וכדאיות קופות הגמל
בשנים האחרונות, תעשיית קופות הגמל נמצאת בירידה מתמדת. כך, למשל, בשנת 2010 הסתכמה הצבירה השלילית נטו של הענף בכ- 3 מיליארד שקל. קיימות מספר סיבות לתופעה זו, המרכזיות שבהן היא הפגיעה התדמיתית הקשה של הפסדי שנת 2008 והפגיעה באטרקטיביות עקב שינוי תנאי הקלות המס שהפעיל משרד האוצר.
עם זאת, כלל לא ברור שהדברים מוצדקים. בטבלה הבאה מוצגים נתוני התשואה של קופות הגמל וההשתלמות הציבוריות הגדולות ביחד עם הממוצע לכלל התעשיה:
תשואה תשואה שנתית ממוצעת לתקופה
לשנת 2010 3 שנים 5 שנים 1/99-4/11 הראל עצמה כללי 10.01% 5.10% 6.33% 7.85% פסגות גדיש כללי 10.53% 6.27% 7.14% 8.14% תמר 12.06% 8.20% 8.72% 8.83% פסגות גמל כללי 10.12% 6.88% 8.17%
מגדל קהל השתלמות 10.40% 5.30% 5.98% 7.36% פסגות כנרת כללי 10.12% 2.48% 4.55% 6.86% דש - השתלמות 11.52% 7.48% 8.00% 10.26%
ממוצע הקופות הגדולות 10.68% 5.96% 6.99% 8.22% ממוצע כלל התעשיה 9.92% 6.16% 6.93% 8.08% הטבלה מראה כי הענף כולו (והקופות הגדולות כמייצגות) מציגות תשואות סבירות למדי. בשנת 2010 התשואה נעה סביב ה- 10% וגם ממוצעים תקופתיים (3 שנים, 5 שנים והתקופה המכסימלית לה ניתן למצוא נתונים במערכת גמלנט) מציגים תשואות סבירות בהחלט.
מה המסקנה? לאור המצב החוקי של הטבות המס, ייתכן ואין הצדקה להפקדות נוספות בקופות הגמל (קרנות ההשתלמות עדיין מייצגות אפיק השקעה אטרקטיבי ביותר). אולם משיכת כספים מאותן קופות אינה בהכרח החלטה טובה- בוודאי לא בלי שהחוסכים יידעו על אפיקים מועדפים להפקדת כספם.
משרד לראיית חשבון עם התמחות מיוחדת בעסקים צעירים (בתחילת דרכם, לא קשור לגיל היזם/ת)