לאחרונה מסתובבת בחוגי המקצוע המלצה לביצוע חלוקת דיבידנד של כל רווחי החברות בע"מ של לקוחותינו מאחר ושיעור המס על דיבידנד אמור לעלות בעקבות המלצות ועדת טרכטנברג החל מה- 1/1/2012. ברצוננו, בשורות הבאות להבהיר מעט את הדברים:

אכן, על פי המלצות ועדת טרכטנברג, שיעור המס במשיכת דיבידנד אמור לעלות עבור בעלי שליטה בחברות מ- 25% ל- 30% החל מ- 1/1/2012. על פי המלצות הועדה, עליה זו אמורה היתה לחול רק על רווחים שייוצרו החל משנת 2012 ולא על רווחי העבר. על פי טיוטת החוק הממשלתי, חלק זה (תחולה על רווחי העתיד בלבד) לא נזכר ומכאן החשש.

מצד שני, הכרזה על דיבידנד משמעותה תשלום מס של 25% באופן מיידי, גם אם אין כוונה למשוך את הכסף.

לדעתנו, סביר ביותר שבמהלך סבב ההערות על הצעת החוק, תתוקן לאקונה זו ותתווסף ההוראה ששיעור המס המוגדל יחול על רווחי העתיד בלבד. המשמעות ההפוכה אינה הגיונית, אינה כלכלית ולאמיתו של דבר יוצרת מיסוי רטרואקטיבי ניכר (הגדלת מס של 20% על רווחי העבר).

לפיכך, לדעתנו אין מקום למהר ולהכריז על דיבידנד כעת, אלא מספיק להיות ערניים ולקבל החלטות רק לקראת תום שנת המס.

בהזדמנות זאת, ברצוננו להזכיר כי הגדלת המס צפויה לחול גם על רווחי השקעות ובראשן רווח הון. סביר שיהיה מהלך של מכירה רעיונית לקראת תום השנה אולם שוב- חשוב לשמור על ערנות ולקבל החלטות לקראת תום דצמבר 2011.