מה חושבים מנהלי התיקים
מה חושבים מנהלי התיקים על עתיד ענף התיקים המנוהלים בעקבות המשבר בשוק ההון
תעשיית ניהול התיקים נחשבת בשנים האחרונות לתעשייה הצומחת בקצב גבוה יחסית.
יתרונותיהם של התיקים המנוהלים בעבור לקוחות הופכים אותם לאלטרנטיבה טובה בעבור מי שמעוניין בניהול השקעות אקטיבי.
אבל כמו בכל שוק ההון , לאחר צמיחה מרשימה בענף עד מחצית שנת 2008 התמונה התמונה שונה לחלוטין לאחר המשבר שוק ההון, אך איננה זהה בכל בתי ההשקעות ומנהלי התיקים
בצד צמיחה בהיקף הנכסים והתיקים המנהלים בחלק מבתי השקעות , בבתי השקעות אחרים חל קיטון מה בהיקף הנכסים והתיקים המנוהלים.
גם אהבת הסיכון נעלמה
אפשר לסכם ולאמר שלמרות המשבר העמוק בעולם ו בישראל תעשיית ניהול התיקים נפגעה פחות מיתר התעשיות הפיננסיות .
אם הייתה נסיגת מה, הרי שהיא נגרמה כתוצאה מירידת ערכם של הנכסים ולא מבריחה של לקוחות.
לענף, שגאה בשנים שלפני המשבר הפיננסי ולמנהל תיקים יש עדיין ערך מוסף מעבר לתשואות, שקרובות למדד היחס ובמיוחד בתקופה הנוכחית.
למנהל תיקים טוב יש סיכוי להכות את הבנצ'מרק (מדד היחס).
מנהל תיקים יכול להכות את המדדים על דרך האלימינציה, כלומר, להחליט שהוא מוריד את החשיפה לענף מסוים בתוך המדד יתרון נוסף של מנהל התיקים הוא בצד הפסיכולוגי, במובן של בלימת הצעדים ההיסטריים שהלקוחות מבצעים.
ישנם גם יתרונות שנוגעים לצדדים הטכניים יותר, כמו עמלות קנייה ורכישה זולות יותר, וכן העובדה שבניגוד למכשיר השקעה קולקטיבי, כמו קרנות נאמנות או קופות גמל, מנהל התיקים לא צריך להנזיל את ההשקעות של כלל הלקוחות שלו, אלא מנהל כל לקוח בנפרד.
למרות כל היתרונות הללו, גם תעשיית ניהול התיקים נאלצה, כתוצאה של מהמשבר, לבצע התאמות למצב הנוכחי.
השינוי המהותי ביותר בענף ניהול התיקים הוא השינוי שחל בכלל עולם ההשקעות והוא המעבר מאהבת סיכון לשנאת סיכון.
המשבר היווה בבחינת קו פרשת מים בכל הקשור לניהול סיכונים, בקרה ופיקוח על הקצאת הנכסים ומשוואת הסיכון-סיכוי.
בעולם שכזה,בתי ההשקעות הבינו שאהבת הסיכון שראינו וההתלהבות, לא תחזור על עצמה בקרוב, אם בכלל.
לכן, מוצרי ההשקעה העתידיים יהיו הרבה יותר סולידיים בהתנהלות שלהם ביחס למה שהורגלנו בעבר.
ניהול הסיכונים שינה פאזה. מנהלי תיקים הפנימו את העובדה שהרכיב האג"חי הוא מרכיב מייצב של התיק, ולא מרכיב שעל חשבונו מגדילים סיכון.
אחד האספקטים המרכזיים בניהול תיקים נוגע, כאמור, לקשר הישיר עם הלקוח. כמו באפיקים האחרים, גם כאן הביא המשבר לעלייה בכמות הפניות של לקוחות למוקדי השירות.
מיד עם פרוץ המשברהיתה עלייה משמהותית בשיעור הפניות וכן ברמת ההתעניינות של הלקוחות לגבי מה עושים בתיקים ולמה הם נראים כמו שהם נראים ומה צפוי בעתיד.
בתי ההשקעות תגברו את מערך השירות ללקוחות, והם אף נוקטו בפעולות יזומות.
ההסבר כיום פרטני יותר מבעבר והוא מגובה במחקרים, שבמהותם מראים מדוע אסור לתזמן את השוק. המגע עם הלקוחות אינטנסיבי יותר.
מה צפוי בעתיד לענף ניהול התיקים?
כל נושא מדיניות ההשקעות יעלה מדרגה בחשיבותו ובפיקוח עליו מצד הגופים השונים.
יתווספו סלי מוצרים חדשים, שהסיכון בהם ברור יותר.
תיקים גלובליים
תיקים שמשלבים אחזקות מקומיות לצד גלובליות.
תיקים שקליים בלבד.
תיקים סולידיים מושתתים על אג"ח ממשלתיות או קונצרניות.
הבדלה ברורה יותר בין פרופילי הסיכון השונים.
מוצרים טהורים יותר שיתאימו לפרופילים החדשים.
תעשיית ניהול התיקים נחשבה בשנים האחרונות לתעשייה הצומחת בקצב גבוה יחסית, תעשיה זו תמשיך לצמוח גם בעתיד, בקצב נמוך יותר, תוך ניצול היתרונות שיש למהל התיקים על בני המשקיע העצמאי ו/או המיועץ.
משה צור
משווק/סוכן פנסיוני מורשה
קופות גמל ופנסיה ,ניהול השקעות
ניהול סיכונים ומשכנתאות
טלפון: 04-9826678
נייד: 054-4253954
לאחר 30 שנות עבודה בבנק גדול, חלקם במסגרת ניהולית, החליט משה לפרוש ולהקים לעצמו עסק עצמאי למתן פתרונות פיננסיים ללקוח הפרטי,לעסקים קטנים ובינוניים. עיקר פעילותו של משה מתרכזת בשתי תחומיים חשובים.