איך תוודא שהמשקיעים שהשקיעו בך השקעה ראשונית, יבחנו ברצינות להשקיע בך גם בהמשך?

רוב היזמים רוצים שהמשקיעים שהשקיעו בהם בהתחלה ייכנסו בהשקעת המשך,

יש חשש גדול שחלקם לא ירצו להצטרף לסיבוב הבא גם בלי קשר לגודל הסיבוב.

אם לכם כיזמים אין שקיפות מול הדירקטוריון,

אם אין אמון עמוק בין המשקיעים ליזמים,

ואין תקשורת טובה,

המשקיעים יחשבו שאתם לא מקצועיים מספיק,

יעריכו שלא תוכלו לקחת את החברה לשלב הבא

הסיכוי שישקיעו בכם בהמשך הוא אפסי

וגם, כנראה לא יסייעו לכם להגיע למשקיעים נוספים בסיבוב הבא.

הנה סיפור אמיתי שקרה לי:

יועץ אסטרטגי שעובד עם יזמים ודירקטוריונים

סיפר לי על חברה בה מתחיל קראש בין הדירקטורים ליזמים.

המשקיעים החדשים שנכנסו התחילו לחשוש שהם עשו טעות בהשקעה.

ולמה זה קרה? האם כי היזמים זלזלו?

לא, אלא היתה פה בעיה של חוסר תקשורת.

כשהמשקיעים ביקשו דוחות כספיים היזמים הביאו להם אקסל של סיכומי תנועות בבנק

כשהמשקיעים ביקשו לקבל דוחות על המכירות וההכנסות,

היזמים הביאו נתונים מתוך ה CRM

ולא הצליחו להסביר לדירקטוריון האם אלו נתוני חוזים,

או הכנסות או גביה בפועל וכנראה שערבבו בהבחנה ביניהם.

המשקיעים שאלו מה מדיניות ההכרה בהכנסה,

והיזמים לא הבינו בכלל את השאלה.

(הכרה בהכנסה – איך, כמה ומתי יירשמו ההכנסות בדוחות הכספיים

על פי הכללים החשבונאיים, בהתייחס לסוג החוזים, אפיון ותקופת השירות או המוצר שנמכר ובהתייחס לעוד מספר מאפיינים)

מבלי שמישהו התכוון נוצר חוסר אמון.

ואיך נמנעים מזה?

מבינים שהדוחות שנדרשים להם בניהול הכספים אינם "סתם אקסלים"

המשקעים רוצים לקבל דוחות כספיים מלאים:

רווח והפסד, מאזן, תזרים מזומנים,

ובנוסף גם הסבר ופירוט על הסעיפים המהותיים בדוחות, ניתוח של המטריקות הניהוליות, השוואה לתקופות קודמות ועוד.

לרוב היזמים שבאים מעולם הפיתוח, ניהול מוצר או השיווק,

השפה הזו של דוחות כספיים היא שפה זרה וזה לא אזור הנוחות שלהם.

ואם רוצים שהמשקיעים ירגישו בנוח,

ירגישו שיש פה שקיפות,

וירגישו שהם עשו השקעה חכמה

ושהם רוצים להמשיך להשקיע,

אפשר לעשות אחד משתיים:

או שהיזמים ילמדו את כל הנושאים החשבונאיים

לבנות ולהסביר את המאזן, דוח רווח והפסד ותזרים המזומנים וכו',

או לקחת איש מקצוע שיהיה גורם מתווך בין היזמים למשקיעים.

האיש הזה הוא ה CFO.

אותו CFO לא רק יציג את הנתונים שהמשקיעים מבקשים

אלא יידע לתת את העומק הדרוש בהתאם לניואנסים שהמשקיעים מבקשים

ובהתאם לשלב שבו החברה נמצאת ולאופי הפעילות של החברה.

לדוגמא, אם זו חברה בשלב מתחיל יחסית,

יותר יעניין התזרים,

יותר מעניין נושא השליטה בתקציב –

הבקרה על הביצוע לעומת התכנון

ועוד כמה מטריקות בעיקר לבחינה של המודל.

ואם זו לדוגמא חברה בשלב הצמיחה,

יש פרמטרים חשובים אחרים בדוח רווח והפסד ובמאזן שיש לשים עליהם דגש,

כמו לדוגמא מכירות, עלויות השיווק והמכירות

יחד עם מטריקות ניהוליות ודגש על הקשר והיחס ביניהם וההתפתחות על פני הזמן.

ישיבת הדירקטוריון והשיח עם הדירקטורים

הינם במה לחשיבה, לביקורת ורעיונות,

ויש חשיבות אדירה לשקיפות ובהירות

שיובילו לבניית אמון מסביב לשולחן,

ולכן חייבים לוודא שכולם מדברים אותה שפה,

שלא כמו במקרה של מגדל בבל

למי שעדיין לא ממש מכיר אותי,

אני מאפשר ליזמים לעסוק בליבה המקצועית שלהם, כדי לקדם את החברות שלהם,

משמש כפרטנר פיננסי לאותם סטארטאפיסטים

באמצעות שירותי ניהול כספים במיקור חוץ של מנהלי כספים וחשבים.